A Alphabet está investindo até 190 bilhões de dólares em IA e infraestrutura de nuvem até 2026, e a empresa afirma que os gastos aumentarão "significativamente" novamente em 2027.

A Alphabet registrou uma receita recorde de 109,9 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 22 por cento no total. O Google Cloud ultrapassou 20 bilhões de dólares em receita trimestral pela primeira vez, um aumento de 63 por cento ano a ano. A receita poderia ter sido maior: o CEO Sundar Pichai disse que o negócio está limitado no curto prazo por uma escassez de computação. O backlog da nuvem cresceu para 462 bilhões de dólares.

O Google sugere que a IA é o principal motor por trás desse crescimento na nuvem, apontando para um aumento acentuado no uso de tokens. Isso é um proxy razoável para a atividade geral de IA, mas é um sinal fraco de utilidade real, que é o que realmente importará no futuro.

Para atender à demanda, o Google também está repensando como vende seus TPUs, os chips de IA internos da empresa. Até agora, eles só estavam disponíveis através do Google Cloud, mas a empresa começará a enviá-los diretamente para os data centers de clientes selecionados.

A IA está aparecendo em todo o negócio

O Google afirma que a receita de modelos de IA generativa aumentou 800 por cento ano a ano e que os tamanhos dos contratos continuam crescendo. O número de usuários ativos mensais pagantes no Gemini Enterprise, o produto B2B da empresa, aumentou 40 por cento em um único trimestre. Os aplicativos Gemini para consumidores também tiveram seu melhor trimestre até agora.

O efeito também está aparecendo na Pesquisa. O Google Search, que muitos observadores haviam descartado como um negócio em declínio, cresceu 19 por cento para 60,4 bilhões de dólares. O chefe de anúncios, Philipp Schindler, credita o Gemini por ajudar o Google a entender melhor o que os usuários realmente querem dizer quando digitam uma consulta. Isso permite que o Google exiba anúncios relevantes em buscas mais longas e complexas que costumavam ser difíceis de monetizar.

As pessoas amam nossas experiências de IA, como o Modo IA e as Visões Gerais de IA, e estão voltando para pesquisar mais, disse Pichai. Essas respostas geradas por IA atraíram muitas críticas, uma vez que o Google as utiliza para reter tráfego que de outra forma iria para sites externos, capturando efetivamente a receita dos editores sem pagar muito pelo conteúdo subjacente.

Os anúncios eventualmente chegarão ao chatbot Gemini, mas por enquanto o foco é o Modo IA. O custo de fornecer Visões Gerais de IA e "respostas principais de IA" no Modo IA caiu 30 por cento, graças a ganhos em hardware e engenharia.

O Google ainda não está divulgando os números de IA

Apesar de todas as porcentagens de crescimento, o Google ainda não compartilha números específicos de receita para seu negócio de IA. Também não está claro quanto da carga de trabalho registrada vem de acordos circulares com startups de IA como a Anthropic, onde as empresas pegam o dinheiro do Google e gastam de volta em serviços do Google.

A grande questão é se os clientes estão obtendo valor econômico real desses serviços de IA. Isso é o que, em última análise, decidirá se o Google e os outros hyperscalers podem justificar seus investimentos a longo prazo.